Hoe hard raakt de olieschok en yen-rally de bitcoin koers vandaag?

Marktcontext per 15.45 CEST. Bitcoin noteert 78.032 dollar, 1,76 procent onder de 24-uurs high van 79.432 dollar en op het 24-uurs dieptepunt. Het 24-uurs volume staat op 30,19 miljard dollar. Bitcoin handelt 38,11 procent onder de all-time high van 126.080 dollar. Bron, CoinGecko.

Wat de bitcoin koers vandaag drukt

Risk-off is terug. De yen won dinsdag terrein tot 152,99 per dollar, het sterkste niveau sinds februari, meldt CoinDesk in zijn live-updates. Een sterkere yen ondermijnt de yen carry trade, waarbij beleggers goedkoop lenen in yen voor aandelen en bitcoin. De trade loopt terug. Fondsen verkopen dan. Eerst hun meest liquide risicoposities, vaak bitcoin. Bitcoin hoort daarbij.

Tegelijk klimt de Amerikaanse tienjaarsrente boven de 4,8 procent, wat de aantrekkingskracht van niet-rentedragende activa als bitcoin en goud verzwakt. Ook goud verloor terrein. De prijs zakte 1 procent. Goud noteert nu 4.390 dollar per ounce.

Er is meer aan de hand. De echte schok komt uit het Midden-Oosten. Brent-olie noteert rond 97 dollar per vat, WTI staat boven 92 dollar, blijkt uit de live-updates van CBS News. Het Amerikaanse leger schakelde afgelopen zaterdag drie Iraanse olietankers uit in de Perzische Golf, als vergelding voor eerdere Iraanse aanvallen. Iran dreigt nu met een eigen exclusiezone in de Straat van Hormuz, een doorvoerroute belangrijk voor de wereldwijde oliehandel. Het scheepvaartverkeer daar daalde naar tien schepen per dag, het laagste niveau sinds mei, meldt Forbes.

Duurdere olie voedt inflatievrees. Dat is niet mis. Dat drukt de kans op een renteverlaging en vergroot juist de kans op een verhoging op de aankomende vergadering.

Fed-voorzitter Kevin Warsh gooide half augustus al olie op het vuur. Op de Jackson Hole-bijeenkomst zei hij dat de onderliggende inflatie niet wezenlijk verbeterde, ondanks maanden van renteverhogingen. CME FedWatch reageerde meteen. Het model prijsde 66 procent kans op een renteverhoging in september, meldde Forbes destijds. Vandaag staat dat percentage op 60 procent, licht lager, blijkt uit cijfers van Yahoo Finance.

Toch loopt de olieprijs juist op door het Iran-conflict. Die spanning tussen dalende hike-kans en stijgende olieprijzen maakt de vergadering van 15 september lastiger te voorspellen. Warsh toont daarmee ook onafhankelijkheid tegenover een president die om lagere rentes vraagt. Dat is bijzonder.

Altcoins verliezen harder terrein dan bitcoin

Hier zit de breuk. Het verschil zit in twee cijfers. Bitcoin daalt 1,73 procent in 24 uur, terwijl de totale cryptomarkt 4,35 procent verliest, aanzienlijk meer. Dat blijkt uit cijfers van CoinGecko. Het gevolg is duidelijk. De bitcoin-dominantie, het aandeel van bitcoin in de totale markt van 2,647 biljoen dollar, steeg naar 58,93 procent.

Altcoins klappen dus harder dan bitcoin zelf. Dat is opvallend. Dat wijst niet op een bitcoin-specifieke uitverkoop. Het wijst op een brede vlucht uit risico, waarbij handelaren eerst de meest speculatieve posities sluiten, van memecoins tot altcoins.

Onze eerdere analyse van de golden cross ging uit van technische steun, een klassiek bullish signaal op de daggrafiek. Vandaag test macro die steun. Voor het eerst zo direct.

De vergelijking met digitaal goud krijgt vandaag een deuk. Bitcoin en fysiek goud daalden tegelijk. Bij een klassieke vlucht naar veiligheid stijgt goud juist wanneer aandelen en bitcoin zakken, zoals bij eerdere crises. Vandaag gebeurde het tegenovergestelde. Beide activa verloren terrein onder druk van de hogere Amerikaanse rente en de sterkere dollar. Dat ondermijnt het verhaal dat bitcoin vooral een inflatiehedge is.

Wat dit betekent voor de Nederlandse belegger

Voor Nederlandse bezitters van bitcoin geldt iets anders. Het fiscale plaatje verandert niet meteen. Box 3 kijkt naar de waarde op de peildatum van 1 januari, niet naar een dip in september. Let op die datum.

Wie nu 1.000 euro in bitcoin aanhoudt, ziet bij een daling van 1,73 procent ongeveer 15,90 euro verdampen. Illustratief, geen advies. Pas als de koers ook op 1 januari laag staat, telt dat mee voor de vermogensbelasting.

De AFM waarschuwt beleggers structureel voor de volatiliteit van crypto-activa, zeker rond geopolitieke schokken zoals deze. Wie via Bitvavo of een andere MiCA-gereguleerde aanbieder handelt, merkt dat vandaag direct in de orderboeken en de spreads. Spreads lopen op, orderboeken worden drukker. Hou daar rekening mee bij een marktorder.

Sommige beleggers vluchten nu naar stablecoins, munten met een vaste koppeling aan de dollar, zoals USDT en USDC. Dat voelt veilig. Volledig veilig is het niet. Een stablecoin volgt de dollar, niet de euro. Bij een dalende dollar tegenover de yen daalt indirect ook de koopkracht van die stablecoin voor een Nederlandse spaarder. MiCA verplicht EU-uitgevers van stablecoins tot volledige onderpanddekking, wat het risico beperkt maar niet wegneemt. Wie liquide wil blijven tijdens deze schok, doet er goed aan de eigen blootstelling aan de dollar te kennen.

Het volgende ijkpunt staat vast. De Federal Reserve vergadert op 15 september, met 60 procent kans op een renteverhoging volgens CME FedWatch. Die uitkomst bepaalt of de tienjaarsrente verder oploopt. Een vergelijkbare test volgt bij het ECB-rentebesluit van 10 september. Houd ook het steunniveau van 78.032 dollar in de gaten, het nieuwe 24-uurs dieptepunt van vandaag. Een doorbraak daaronder opent ruimte richting 76.000 dollar.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.