Zuid-Korea spoort marktmanipulatie in crypto direct op met AI

Marktcontext per 18.26 CET. Bitcoin noteert 77.185,60 dollar, 2,05 procent onder het 24 uurs hoogtepunt van 78.800 dollar. De totale cryptomarktkapitalisatie daalt 1,94 procent naar 2,63 biljoen dollar. Het 24 uurs handelsvolume zakt 8,93 procent naar 147,6 miljard dollar. Bron, Kraken en CoinGecko.

Het Zuid-Koreaanse systeem controleert de markt direct

De Financial Supervisory Service, de Zuid-Koreaanse toezichthouder, bouwde dit systeem voort op algoritmes die al in januari verdachten opspoorden. De AI herkent patronen. Racehorse schemes zijn snelle kortetermijn koersopblazingen, terwijl cage schemes koersschommelingen zijn bij munten met beperkte opnamemogelijkheden. Benford’s wet, een statistische toets op de verdeling van eerste cijfers in transacties, speurt actief naar wash trading. Ook tekst wordt gescand. Het systeem leest YouTube, forums en chatapps, en zet video en audio realtime om naar doorzoekbare tekst. Mensen beslissen nog steeds. Alarmerende signalen gaan naar FSS onderzoekers, die elk gerapporteerd geval handmatig beoordelen voordat een zaak formeel start. Automatische handhaving bestaat nog niet.

Meer dan 40 verdachte zaken passeerden de toezichthouder sinds de wet van juli 2024 van kracht werd. Ruim 30 gingen door. Onderzoekers identificeerden precies 25 verdachten in deze zaken, met een gemiddelde illegale winst van 1,4 miljard won per zaak. Dat is ongeveer 940.000 dollar. Handel via API’s is goed voor bijna 30 procent van het handelsvolume, wat detectie volgens de toezichthouder noodzakelijk maakt. Zuid-Korea greep dit jaar al eerder in bij onvergunde crypto aanbieders. Kritiek bleef niet uit. XYO medeoprichter Markus Levin waarschuwde dat AI modellen soms hun eigen grenzen overschrijden. Dat zag hij eerder bij Meta, Anthropic en OpenAI.

Nederlandse toezichthouders werken nog met meldingen achteraf

Nederlandse beleggers vallen onder de MiCA verordening, van kracht sinds 30 juni 2023, met de AFM als toezichthouder. De Nederlandsche Bank helpt mee. Sinds eind april 2025 gelden ESMA richtsnoeren die toezichthouders als de AFM verplichten tot risicogericht toezicht op marktmisbruik in crypto. Denk aan valse orderboeken. Ook misleidende social media campagnes vallen eronder. Meldingsplicht ligt bij de platforms zelf, die verdachte transacties actief moeten signaleren via een officieel meldsysteem. Zo’n realtime AI systeem heeft de AFM niet. Wie handelt via Bitvavo valt dus wel onder toezicht, maar dat toezicht werkt nog grotendeels achteraf in plaats van vooraf. Neem als voorbeeld 1.000 euro. Bij een snel bewegende altcoin geldt, illustratief en geen advies, dat manipulatie vaak pas na de klap wordt vastgesteld.

Koerssprong van memecoins laat het risico zien

Precies dit patroon speelt vandaag in de meme coin sector. PEPE steeg 18,5 procent in 25 uur, op zeven walvistransacties van elk meer dan 1 miljoen dollar. Wallets buiten exchanges kochten bij. Niet-exchange wallets breidden hun voorraad in een week uit met 3,54 biljoen tokens, van 80,50 naar 84,04 biljoen. Exchanges verloren voorraad. De open interest op PEPE derivaten steeg 19,6 procent naar circa 250 miljoen dollar, het hoogste niveau in maanden. De meme coin markt won bijna 3 miljard dollar. Zulk gedrag, snelle instroom, dalend aanbod op exchanges en meer hefboom, is exact waar de Zuid-Koreaanse AI op let. MiCA classificeert dat al als marktmisbruik. Het probleem zit in de detectiesnelheid van toezichthouders, niet in de onderliggende Europese wetgeving die al sinds 2023 geldt. Zuid-Korea ziet het binnen uren. Europa ziet het vaak pas na een melding achteraf. Hou 30 september in de gaten. Dan sluit de ESMA consultatie over DeFi bewaarportefeuilles onder MiCA, een volgende test voor de slagkracht van Europese toezichthouders.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.