Metaplanet bonuspool krimpt na aandeelhoudersprotest

Wat er verandert aan de Metaplanet bonuspool

Metaplanet richtte de Series 10 regeling in 2022 op. Toen bestond de bitcoin-strategie nog niet. Elk recht gaf leidinggevenden aanspraak op extra aandelen. Na de omslag naar Bitcoin in 2024 groeide de pool met elke nieuwe aandelenuitgifte mee. Beleggers zagen hun belang wegzakken. Vrijdag knipte de raad van bestuur het aantal aandelen per recht van 696 naar 410.

Het totale aantal potentiele aandelen daalt van 319,464 miljoen naar 188,19 miljoen, een daling van 41,1 procent. De ingreep verhoogt de bitcoin per volledig verwaterd aandeel met ongeveer 8,8 procent. Dat cijfer staat los van de koers van de munt zelf. Metaplanet houdt volgens bitcointreasuries.net 43.000 BTC aan, tegen de huidige koers ruim 3,3 miljard dollar waard. Dat is meer dan tien keer de optiewaarde die deze week uit de bonuspool verdween.

Marktcontext per 21.32 CET. Bitcoin noteert 77.187,90 dollar, 3,3 procent onder de 24-uurs high van 79.832,30 dollar. Het 24-uurs volume op Kraken stijgt circa 21 procent naar 3.176 BTC. De koers ligt 1,6 procent boven het 24-uurs laagtepunt van 76.000 dollar. Bron, Kraken.

Waarom aandeelhouders in verzet kwamen

De onvrede broeide al langer. Metaplanet financierde zijn bitcoin-aankopen grotendeels met nieuwe aandelenuitgiftes. Elke nieuwe uitgifte verwaterde bestaande aandeelhouders, terwijl de beloningspool evenredig meegroeide met het management. Dat voelde onrechtvaardig voor beleggers die vanaf de zijlijn moesten toekijken. CoinDesk berichtte vrijdag over de ingreep op basis van de beursmelding.

Topman Simon Gerovich schreef op X dat het bedrijf nooit de bedoeling had incentives te bieden voor verwatering die weinig of niets opleverde. Hij behoudt de 64 miljoen aandelen van zijn uitoefening op 28 augustus, plus het recht op 49,1 miljoen extra aandelen. Yahoo Finance en crypto.news bevestigen de cijfers, los van elkaar en los van Metaplanet zelf.

Box 3 raakt de Nederlandse belegger in Metaplanet

Nederlandse beleggers kopen Metaplanet-aandelen steeds vaker als indirecte bitcoin-belegging. De Belastingdienst behandelt dat belang net als andere buitenlandse aandelen, als vermogen in box 3. Een aandeleninkoop of bonuspool verandert daar niets aan. Wat wel telt, is de waarde op de peildatum van 1 januari.

Een illustratief voorbeeld, geen advies. Bij een positie van 1.000 euro in Metaplanet-aandelen werkt die stijging niet automatisch door in de beurskoers. De koers volgt ook het sentiment en de premie boven de bitcoin-waarde. MiCA regelt de status van crypto-aanbieders, niet van beursgenoteerde aandelen zoals Metaplanet. Wie zelf bitcoin aanhoudt via een AFM-vergunde partij als Bitvavo, valt wel onder dat toezicht. Metaplanets schatkist blijft, net als de bitcoin-strategie van andere beursgenoteerde partijen, gevoelig voor renteschommelingen in de dollar.

Op 16 september beslist de Federal Reserve over de rente, die keuze raakt ook Metaplanets bitcoin-schat.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.