Waarom pompt Standard Chartered 40 miljoen in stablecoin infrastructuur?

Marktcontext per 15.51 uur CET. USDC noteert 0,9997 dollar, net onder de 24 uurs hoge van 1,0000 dollar en boven de lage van 0,9996 dollar op Kraken. Het 24 uurs handelsvolume van USDC staat op 10,27 miljard dollar. USDC’s marktkapitalisatie van 72,1 miljard dollar blijft nog ver onder de 183,1 miljard dollar van Tether. Bron, CoinGecko en Kraken.

Banken bouwen zelf aan stablecoin infrastructuur

Yellow Card is geen onbekende naam in Afrika. Nigeriaanse media bevestigden de ronde onafhankelijk. Het bedrijf bouwde in tien jaar tijd een netwerk van dollarrekeningen in meer dan vijftig landen. Klanten wisselen daar lokale valuta in voor stablecoins, zoals ook Visa, Mastercard, PayPal en Western Union dat al langer doen. Het nieuwe kapitaal gaat naar expansie. Latijns-Amerika en Azië staan als eerste op de lijst. CEO Chris Maurice zei tegen CoinDesk dat de sector toegroeit naar geldstromen tussen banken, waarbij losse betaalbedrijven wegvallen als tussenschakel. Dat raakt het verdienmodel van correspondentbanken. Ook SWIFT voelt het direct.

Diezelfde woensdag meldde Circle forse cijfers, met een winst per aandeel van 18 dollarcent, twee cent boven de verwachting. De omzet viel lager uit dan verwacht. Circle boekte 701 miljoen dollar. Belangrijker voor het stablecoin-verhaal is Arc, de nieuwe blockchain van Circle die op 16 september publiek live gaat. Standard Chartered is een institutionele validator. Ook BlackRock, DTCC en Mastercard doen mee. Topman Jeremy Allaire zei dat instellingen als BlackRock, BNY en Standard Chartered niet meer testen, maar uitbreiden. Standard Chartered zet dus op dezelfde dag in op twee stablecoin-sporen tegelijk, bij Yellow Card en bij Arc. Toeval is dat niet. De bank jaagt zo grip na op dollarbetalingen buiten het klassieke correspondentennetwerk, langs banken die elkaar rechtstreeks betalen. USDC’s omloop steeg dit jaar 19 procent. Nu ruim 73,3 miljard dollar.

Wat dit betekent voor de Nederlandse belegger

Een Nederlandse belegger merkt in eerste instantie weinig van een investeringsronde in Lagos of Londen, ver van de eigen beleggersrekening. Toch telt de richting mee. Onder MiCA moeten alle stablecoin-uitgevers die in de Europese Unie actief zijn een vergunning bij een nationale toezichthouder aanvragen. In Nederland houdt de AFM daar toezicht op. Bitvavo, de grootste Nederlandse crypto-exchange, werkt intussen met De Nederlandsche Bank aan een eigen euro-stablecoin-rail. Amerikaanse banken bouwen dollarrails via Yellow Card en Arc. Europa moet zijn euro-infrastructuur nog bewijzen. Dat verschil raakt iedereen die dollarstablecoins als USDC of USDT aanhoudt op een Europese exchange.

Illustratief, geen advies. Een belegger met 1.000 euro in USDC houdt daarmee blootstelling aan een token dat buiten de eurozone wordt uitgegeven. Bij een renteverschil tussen de dollar en de euro telt vooral het Amerikaanse rentebeleid mee voor het rendement. Nederlands rentebeleid speelt op zo’n positie een kleinere rol.

Zet 16 september in de agenda. Circle laat Arc dan publiek los. De Federal Reserve maakt op diezelfde dag haar rentebesluit bekend, na de FOMC-vergadering van 15 en 16 september. Beide gebeurtenissen bepalen hoeveel dollarliquiditeit er richting stablecoin-rails stroomt, ook de rails die via Nederlandse exchanges lopen.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.