Is dit de eerste live betaling van HSBC op de SWIFT blockchain?

Marktcontext per 21.30 CEST. Bitcoin noteert 68.250 dollar, 1,91 procent onder de 24-uurs high van 69.577 dollar en 6,45 procent boven de 24-uurs low van 64.116 dollar. Het 24-uurs handelsvolume bedraagt 34,57 miljard dollar. Dollar-stablecoins USDT en USDC wegen samen 254,76 miljard dollar, tegenover zeventien banken die vandaag hun eerste live tokenized deposit verstuurden. Bron, Kraken en CoinGecko.

Wat HSBC en Standard Chartered vandaag deden

HSBC en Standard Chartered verstuurden vanmiddag geld via het nieuwe SWIFT-grootboek, met een tokenized deposit als instrument voor de overboeking. Dat is een claim op bankgeld. Swift matchte eerst de onderlinge verplichtingen tussen de twee banken, waarna de afwikkeling via de bestaande banksystemen liep. Lewis Sun leidt digitale valuta bij HSBC. Hij noemt digitaal bankgeld interoperabel tussen banken. Naveen Mallela van Standard Chartered ziet in de stap een natuurlijke evolutie van simpel berichtenverkeer naar een volwaardig gedeeld grootboek. Zeventien banken doen mee.

Swift verwerkt dagelijks 53 miljoen berichten voor ruim 11.500 financiële instellingen, goed voor 7,5 biljoen dollar per dag. Citi alleen al beweegt dagelijks zes biljoen dollar, meer dan tachtig procent van wat heel Swift verwerkt. Erald Ghoos leidt OKX in Europa. Hij noemt de stap onvermijdelijk. Swift heeft volgens hem geen toekomst meer zonder eigen blockchain, een boude uitspraak van een directe concurrent uit de cryptowereld.

Het project telt zeventien namen. Naast HSBC en Standard Chartered doen ANZ, BNP Paribas, Citi, DBS, Lloyds Bank, MUFG, UBS en Wells Fargo mee. Van die zeventien heeft alleen BNP Paribas het hoofdkantoor in de Europese Unie. Swift bouwde het systeem in negen maanden tijd, meldde het bedrijf in een eigen persbericht. Banken kunnen er nu ook in het weekend mee schuiven. Topman Thierry Chilosi noemt het een verlenging van klassieke financiële stabiliteit naar digitaal geld, met dezelfde controles als vroeger.

Waarom stablecoins en tokenized deposits andere routes zijn

De schaal verschilt enorm. Swift telt zeventien banken. Dollar-stablecoins tether en USD Coin wegen samen al 254,76 miljard dollar, ruim boven de omvang van het hele bankproject. Tether alleen staat op 183,03 miljard dollar. USD Coin volgt met 71,73 miljard dollar. Particuliere stablecoins verplaatsen dus al jaren de liquiditeit die banken nu pas beginnen te bouwen op hun eigen infrastructuur. Mallela noemt de twee complementair. Tokenized deposits gaan straks de groothandelsmarkt domineren, terwijl stablecoins vooral het retailkanaal blijven bedienen.

Toezichthouders volgen dit nauwlettend. De Europese Commissie herziet momenteel de MiCA-verordening en vraagt expliciet of tokenized deposits alsnog onder die regels moeten vallen. Op dit moment vallen ze daar niet onder, terwijl stablecoins zoals USDC dat al wel zijn. Dat juridische verschil bepaalt straks welke bescherming een gewone gebruiker daadwerkelijk krijgt bij problemen. Eerder dit jaar liep er ook al een tokenized obligatiefonds van Neuberger Berman en Securitize. Dat toont dat de term breder wordt dan alleen bankdeposito’s.

Wat dit betekent voor de Nederlandse belegger

Voor een Nederlandse spaarder ligt het verschil in de fijne letters van het contract. Wie USDC koopt via Bitvavo, koopt een e-money token onder toezicht van de AFM en De Nederlandsche Bank. De uitgever moet dan reserves aanhouden die minstens gelijk zijn aan het uitstaande bedrag, terwijl een tokenized deposit daarbuiten valt. Illustratief, geen advies, duizend euro in USDC via Bitvavo valt onder de MiCA-terugbetaalplicht. Diezelfde duizend euro op een toekomstige tokenized deposit rekening valt onder het gewone depositogarantiestelsel, tot 100.000 euro per bank. Voor Box 3 verandert er niets, want crypto en bankrekeningen tellen beide mee als vermogen.

Hou 31 augustus in de gaten. Dan sluit de EU-consultatie over de MiCA-herziening, die bepaalt of tokenized deposits alsnog onder dezelfde regels vallen als stablecoins. Een uitbreiding zou bankblockchains net zo streng reguleren als stablecoin-uitgevers nu al zijn.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.