Macro outlook 29 juni, rente vast en olie zakt

Warsh houdt de rente vast en wist de verlaging

De Federal Reserve liet de rente op 17 juni ongemoeid. De bandbreedte blijft 3,5 tot 3,75 procent. Warsh leidde zijn eerste vergadering en koos voor een korte verklaring. In de nieuwe dot plot verdween de eerdere verlaging voor dit jaar. De draai is hard.

Negen leden zien nu juist een verhoging voor het einde van het jaar. Warsh deelde bewust geen eigen prognose en bleef vaag over het tempo. Daarmee verschuift de vraag van wanneer de Fed verlaagt naar of de Fed verhoogt. De koerswijziging onder Warsh raakt elke rentegevoelige markt. De volgende vergadering staat op 29 juli, dus elk datapunt weegt nu zwaarder. Elk cijfer telt.

Olie zakt naar de slotstand van vrijdag rond 72 dollar

Brent sloot vrijdag op 71,99 dollar, het laagste niveau sinds eind februari. De Amerikaanse variant WTI eindigde op 69,23 dollar. Het aanbod groeit. Meer tankers varen weer door de Straat van Hormuz, de doorvaart bij de Perzische Golf. De export uit de regio staat alweer op ongeveer 75 procent van het niveau voor het conflict. De doorvaart hervat.

Saoedi-Arabië laadt opnieuw tankers bij Ras Tanura, een teken van meer aanbod. Ook Irak vraagt om een hoger quotum en dreigt anders het kartel te verlaten. Goedkopere energie drukt de inflatie en geeft centrale banken iets meer ruimte. Toch blijft olie onzeker. Lees de actuele stand bij de Brent-noteringen en de verslaggeving over Hormuz.

Goud daalt, de dollar houdt stand en US10Y blijft hoog

Goud noteerde rond 4.067 dollar per troy ounce, een daling van 0,47 procent. De tienjaarsrente in de Verenigde Staten bleef rond 4,34 procent. Een hoge rente maakt goud zonder coupon minder aantrekkelijk. Dat patroon houdt aan. De goudprijs zakte de afgelopen maand al fors. Beleggers draaien bij.

De dollarindex stond rond 101,3 en was nauwelijks veranderd. Vorige week haalde de index nog de hoogste stand in ruim een jaar. PCE stelde gerust. Het inflatiecijfer PCE viel in lijn met de verwachting, dus de markt temperde de kans op een snelle stap. Een stevige dollar en hoge rente vormen samen tegenwind voor risicovolle activa. De dollar blijft sterk.

AEX en ASML openen, de banencijfers sturen de week

De AEX bewoog rond 1.060 punten bij de opening in Amsterdam. ASML, de chipmachinebouwer uit Veldhoven, noteerde rond 1.578 euro. Het aandeel weegt zwaar in de index en stuurt de hele beurs. ASML zet de toon. Volg de live stand op de Euronext-pagina van ASML.

Het echte ankerpunt komt donderdag uit Washington. Het Amerikaanse banenrapport verschijnt op 2 juli, een dag eerder door de feestdag. De consensus mikt op 172.000 nieuwe banen voor juni. Let op donderdag. Een sterk cijfer voedt de kans op een verhoging, een zwak cijfer doet het omgekeerde. De inzet is groot. Zie de agenda voor deze week en de officiële releasekalender.

De digitale tegenhanger houdt 60.000 dollar

Bitcoin bewoog rond 60.200 dollar en stond licht hoger op de dag. De koers schommelde de afgelopen 24 uur tussen 58.900 en 60.550 dollar. De munt ondervindt nu dezelfde druk als goud, want beide lijden onder de hoge rente. Het verband is duidelijk. Onze analyse over goud en bitcoin ging daar al op in.

Voor vandaag is 60.000 dollar de lijn om in de gaten te houden. Een doorbraak naar beneden opent ruimte richting de zone van vorige week. Houders kijken vooral naar de rente en de dollar, niet naar losse berichten. Rente stuurt de koers. Meer context staat in onze technische lezing van de niveaus en de ochtendupdate van vandaag.

Dit artikel is informatief en geen financieel advies. Beleggen in crypto-activa brengt risico op verlies met zich mee. Doe eigen onderzoek naar de voorwaarden, de fiscale gevolgen en de eigen risicobereidheid. Raadpleeg bij twijfel een onafhankelijk adviseur voordat je kapitaal inzet.