Disruptive steekt AI-megafonds van 10 miljard dollar in tien bedrijven

AI-context. Het fonds verdubbelt het beheerd vermogen van Disruptive. Europese durfkapitaalinvesteerders staken in het derde kwartaal 25 miljard dollar in techbedrijven, 77 procent meer dan een jaar eerder, met AI goed voor 18,8 miljard dollar daarvan, meldt Crunchbase News. Disruptive stak al meer dan 500 miljoen dollar in Groq sinds de oprichting in 2016, ruim voor Nvidia vorig jaar zijn licentiedeal van 20 miljard dollar sloot. Bron: Bloomberg, The Next Web, Crunchbase News, GamesBeat.

Hoe Disruptive zijn AI-megafonds anders opbouwt

Tot nu toe haalde Disruptive geld op per deal, via special purpose vehicles die investeerders voor een specifieke weddenschap bundelden. Oprichter Alex Davis noemt dat model achterhaald. “De beste bedrijven in de wereld kiezen zelf wie er in hen mag investeren,” zei hij tegen Bloomberg. SPV’s verhullen volgens Davis vaak wie er achter het geld zit.

Het fonds telt ongeveer 30 medewerkers, buiten de gangbare techhubs. Het geld komt van staatsfondsen, universiteiten en schenkingsfondsen. Davis wil per bedrijf ongeveer 1 miljard dollar inzetten, verspreid over tien weddenschappen. “We kunnen geen kleine cheques schrijven,” zei hij. Succesvolle bedrijven blijven volgens hem steeds langer privaat.

Het Wall Street Journal meldde op 9 oktober al 7,5 miljard dollar aan toezeggingen op weg naar het doel van 10 miljard. Achttien dagen later bevestigen Bloomberg en The Next Web de volledige afronding. Het tempo toont hoe snel kapitaal naar AI-fondsen blijft stromen.

Wat het fonds van Disruptive betekent voor Europese AI-bedrijven

Europese durfkapitaalinvesteerders staken in het derde kwartaal 25 miljard dollar in techbedrijven, blijkt uit cijfers van Crunchbase News. Dat is 77 procent meer dan een jaar eerder. AI trok daarvan 18,8 miljard dollar aan, het hoogste aandeel ooit gemeten.

Disruptive haalt in een fonds 10 miljard dollar op. Dat is 40 procent van alle Europese durfkapitaalinstroom in een heel kwartaal, bedoeld voor tien bedrijven. Geen Europees fonds speelt in die categorie.

Voor een Europees AI-bedrijf dat in de groeifase zit, blijft zo’n cheque voorlopig een Amerikaanse aangelegenheid. Dat raakt ook Nederlandse scale-ups die na een eerste ronde kapitaal zoeken voor de volgende stap.

De Groq-deal die het verdienmodel van Disruptive bewijst

Disruptive stak al in 2016 geld in Groq en bouwde dat belang uit tot ruim 500 miljoen dollar. Groq bouwt chips voor AI-inferentie, het uitvoeren van al getrainde modellen. Zo’n chip verbruikt minder stroom. Nvidia verkoopt zelf vooral grafische kaarten voor training.

Nvidia sloot eind vorig jaar een licentiedeal van ongeveer 20 miljard dollar met Groq. Topman Jonathan Ross en president Sunny Madra stappen over naar Nvidia. Groq blijft zelfstandig, onder financieel directeur Simon Edwards als nieuwe topman. Nvidia nam geen aandelen over. Het bedrijf licenseert de technologie en neemt personeel aan, net als bij de eerdere aandelenuitgifte voor chipmakers bij Meta.

Die uitbetaling toont wat Disruptive van zijn tien nieuwe weddenschappen verwacht. Een vroege inzet die uitgroeit tot een veelvoud van het bedrag, zodra een chipmaker of clouddienst wil overnemen of licenseren. Diezelfde logica drijft de sanering onder neoclouds die nu aan de gang is.

Veelgestelde vragen

Wat is Disruptive? Disruptive is een durfkapitaalfirma uit Dallas, opgericht in 2012 door Alex Davis. De firma investeert in laatfase technologiebedrijven in AI, defensie en software.

Hoeveel bedrijven krijgen geld uit het fonds? Het fonds van 10 miljard dollar is bedoeld voor ongeveer tien bedrijven, met gemiddeld 1 miljard dollar per inzet. Davis zegt dat de firma op deze schaal geen kleine cheques kan schrijven.

Welke bedrijven zitten al in de portefeuille van Disruptive? Groq, ElevenLabs, Databricks en Shield AI horen tot de bekendste namen. Nvidia licenseerde vorig jaar Groq-technologie voor ongeveer 20 miljard dollar, wat Disruptive al een vroeg rendement opleverde.